【什么是次贷危机?】次贷危机，全称“次级抵押贷款危机”，是指2007年至2008年间发生的一场全球性金融危机。这场危机起源于美国房地产市场，最终演变为影响全球金融体系的重大事件。它不仅导致大量金融机构倒闭，还引发了全球经济衰退。
一、什么是次贷危机？
次贷危机的核心是“次级抵押贷款”（Subprime Mortgage）的过度发放和金融产品的复杂化。所谓“次级贷款”，是指银行向信用记录较差、收入不稳定的借款人提供的房贷。这类贷款风险较高，但当时由于房地产市场的繁荣和金融创新的推动，次级贷款被包装成各种金融产品，并在资本市场中广泛流通。
当房价下跌，许多次级贷款借款人无法偿还贷款时，这些金融产品开始出现违约，进而引发连锁反应，最终导致整个金融系统的崩溃。
二、次贷危机的关键要素总结
| 项目 | 内容 |
| 定义 | 次级抵押贷款危机，指因高风险房贷违约引发的全球金融危机 |
| 时间 | 2007年–2008年 |
| 起因 | 房地产泡沫破裂、次级贷款违约率上升、金融衍生品失控 |
| 主要国家 | 美国为主，波及全球 |
| 影响范围 | 银行倒闭、股市暴跌、经济衰退、失业率上升 |
| 关键因素 | 低利率政策、金融监管缺失、过度杠杆化、衍生品复杂化 |
| 结果 | 全球金融市场动荡，政府出台救市措施，如美国“TARP计划” |
三、次贷危机的演变过程
1. 宽松信贷环境：2000年后，美国实行低利率政策，鼓励购房，导致房地产市场过热。
2. 次级贷款激增：银行为追求利润，向信用差的购房者发放贷款。
3. 资产证券化：银行将这些贷款打包成MBS（抵押贷款支持证券）或CDO（债务抵押凭证）出售给投资者。
4. 风险转移：投资者购买这些产品，但并不清楚其真实风险。
5. 房价下跌：2006年后，房价开始下滑，导致大量借款人无力还款。
6. 违约爆发：贷款违约率上升，相关金融产品价值暴跌。
7. 系统性风险：大型金融机构因持有大量不良资产而陷入危机，如雷曼兄弟破产。
8. 全球影响：危机蔓延至欧洲、亚洲等地，引发全球性经济衰退。
四、次贷危机的教训
- 加强金融监管：防止过度投机和风险积累。
- 提高透明度：对金融产品进行更严格的披露。
- 控制杠杆率：避免金融机构过度借贷。
- 建立应急机制：政府应具备应对系统性风险的能力。
五、结语
次贷危机是一场由金融创新失控、监管缺失和市场贪婪共同引发的灾难。它不仅改变了全球金融格局，也促使各国重新审视金融体系的安全性和稳定性。了解这段历史，有助于我们更好地防范未来的金融风险。
