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3个永恒的股票投资经验教训将在2021年击败市场

2021-01-10 18:17:01来源:

新的一年的开始总是一个改善财务状况的好时机,无论您是在2020年跑赢大盘,做得还好,还是有您宁愿忘记的一年,2021年都是您从错误和智慧中汲取教训的绝好机会。其他。

书籍可以作为提高投资技巧的重要资源。以下三个标题有趣而丰富,并具有永恒的投资经验,可帮助您在今年和未来几十年内赢得市场。

对于新投资者:彼得·林奇(Peter Lynch)的《华尔街上的一起来》

永恒的教训:普通人可以通过投资比华尔街更了解的业务来击败市场。

林奇(Lynch)的论文与我们在Motley Fool的观点平行。我们认为您可以超越市场,因此我们想帮助您做到这一点。

写于1989年的《华尔街上的一个人》中的例子已经过时了,但它们的观点在今天仍然适用。林奇简化了股票市场,并提醒投资者股票是具有真实业务的公司。他的基层方法是相信普通人可以通过投资他们所理解的商业在股市上赚钱。

例如,图形设计师可能有更深入的了解的Adobe的(纳斯达克股票代码:ADBE)受欢迎的产品,如Photoshop和Illustrator比华尔街的分析师。Adobe在2010年仍然是一家规模相对较小的公司。它在2011年推出了称为Adobe Creative Cloud的软件包,然后在2013年作为订阅提供。Adobe用户可能已经亲眼目睹了这种基于云的产品在市场上的吸引力和潜力。早期。现在,我们知道结果是惊人的-过去10年中,Adobe的股票增长了大约1400%,林奇称之为“ 14个装袋机”。该股票现在仍然是极好的经济衰退准备买进的股票。

林奇式的机会通常隐藏在眼前。另一个很好的例子是迪士尼+。的期待已久的释放迪斯尼的(NYSE:DIS)流媒体服务排在2019年11月,这只是碰巧在美国历史上最致命的流行病之一之前几个月。辍学的孩子和父母适应了与社会隔绝的措施,使迪士尼+的崛起变得可预测。

由于当前局势之后,其主题公园和故事片收入减少,3月份该股的交易价格接近五年低点。Lynch会指出,您不需要任何特殊的财务知识即可意识到这些收入来源可能会长期反弹,而Disney +则有可能随着未来几年的增长而迅速普及。

对于价值投资者:MohnishPabrai的DhandhoInvestor

永恒的教训:市场效率不是很理想,并且一直在错误定价资产。以低廉的价格识别和购买不良资产是价值投资的本质。

2020年将课程总结为Pabrai的2007年著作《 Dhandho Investor》。作为价值投资者,帕布雷(Pabrai)所付出的一切要比其价值低。他是一位耐心等待机会出现然后大赌注的信徒。

2020年春季的股市崩盘给几家领先的公司定价,就像它们陷入了困境。找出主导其行业的公司,然后对其进行大量押注是一个成功的策略。例如,特斯拉(Tesla)和Shopify的迅速崛起,被其他市场领先公司的惊人反弹所掩盖。西南航空和达美航空等主要航空公司的价格都比2020年的低点高出了一倍以上。在跌至多年高点之后,一些价值股在2020年达到历史新高。

但是,如果Pabrai认为自己的步伐比市场认为的要长得多,那么他以史无前例的高价收购一家公司也很不错。他是Chipotle(NYSE:CMG)的拥护者,该公司在2006年仅有500家门店,并因其新鲜食材,低廉的价格和可定制的菜单而受到欢迎。Pabrai选择了它,而不是南加州的其他墨西哥餐馆。并且他直接发现其他人也这样做。与彼得·林奇(Peter Lynch)相似,帕布雷(Pabrai)指出,Chipotle可以认真扩展其业务并不需要天才。自2006年以来,Chipotle的库存增加了3,000%,该公司现在拥​​有2500多家餐厅。

对于成长型投资者:Peter Thiel的《一对一》

永恒的教训:最成功的企业是将专有技术与网络效应,规模经济和品牌结合在一起的垄断企业。当今最大的科技公司起步于初创企业,这些初创企业几乎没有竞争就可以确定并最终占领了新兴市场。

与Lynch和Pabrai不同,Thiel是一位风险投资家,他在新兴行业中发现了高增长的业务。蒂尔(Thiel)是PayPal的联合创始人,也是Facebook的早期投资者。他认为,两家公司的成功源于他们在尚未开发的市场中从小规模做起的能力。Facebook首先为哈佛学生创建了一个社交网络。只有取得了成功,它才扩展到其他大学校园,并最终扩展到全世界。贝宝起初是一种可以通过电子邮件处理交易的支付服务。它的第一个主要合作伙伴是eBay。在eBay上,大多数交易都由少数大批卖家主导,因此迫切需要PayPal的服务。非常合适。

泰尔的观点有些逆势,但很有道理,尤其是在当今以技术为中心的世界中。在过去的15年中,技术一直是表现最好的行业,目前占标准普尔500指数的25%以上。泰尔指出:“当企业家谈论获得1000亿美元市场的1%时,这始终是一个危险信号。”相反,他相信创造新市场的方式就像亚马逊在其在线书店,微软在个人电脑和苹果在iPhone的方式一样。

在经济理论之外的现实世界中,每项业务的成功范围都完全是其他公司无法做到的。因此,垄断不是病态或例外。垄断是每项成功业务的条件。

Theil的观点适用于2020年一些最大的增长故事,例如CrowdStrike在网络安全行业的崛起以及Zoom在视频会议中的领导地位等。

你可以打败市场

Lynch,Pabrai和Thiel都是截然不同的投资者,但是他们有共同的基本信念,即(使用正确的工具和方法)您可以打败市场。他们都相信,未来比现在或过去更重要。长期投资胜于交易;和未来的结果比短期的成功或失败更重要。将这些基本原理应用于您的投资策略应该可以使您成为更好的投资者,并最终帮助您击败市场。