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5G和数据中心股票Xilinx因销售增长而继续反弹

2020-10-25 19:26:56来源:

对于Xilinx(NASDAQ:XLNX)来说,最近几年并不容易。中美之间贸易战的持续影响加剧了半导体销售的正常周期性下滑(是的,这种情况仍在发生)。但是随着现在对中国科技巨头华为的销售大都被取消,5G的强劲实力和数据中心需求正在帮助这家芯片公司卷土重来。

解决房间中无关的大象

首先,让我们解决一下最近浮出水面的传言,即松散的芯片设计商AMD(NASDAQ:AMD)正在就收购Xilinx进行谈判。在最新季度报告发布之前,由于市场的猜测,我们主要业务的股票增长了两位数。但是,根据保密规则,Xilinx管理层并未与AMD讨论或提出任何可能进行谈判的问题。此外,花旗集团分析师的一份报告指出,赛灵思对售罄不感兴趣。

掌握Xilinx无疑将使AMD受益,但是Xilinx说“不用了,谢谢”。该公司仍在从贸易战的影响中反弹,因此同意现在就被收购将无法获得最高的价格。此外,尽管在新兴的5G设备和高端计算数据中心市场上竞争非常激烈,但Xilinx绝不仅仅拥有自己的市场。

在2021年第二季度(截至2020年9月26日的三个月)中,Xilinx的收入同比下降8%至7.67亿美元(由于上述贸易战),但较上一季度增长5%。管理层对2021财年第三季度的展望要求与去年同期相比增长4%至11%,收入达到7.5亿美元至8亿美元。经过漫长的一年半的等待,赛灵思又回到了增长模式。

5G和数据中心就在这里

汽车行业和广播行业的需求出现了大幅反弹,这有助于引导收费的提高。这是今年初经济较疲软的两个领域。赛灵思的数据中心业务在第二季度也同比增长30%,销售额首次超过1亿美元。某些客户的云计算和AI需求是造成这一巨大飞跃的原因。航空,国防和工业领域继续增长,有线和无线领域下降。

Xilinx细分

2021年第二季度

季比变化

同比变化

航空航天,国防和工业

3.36亿美元

3%

11%

汽车,广播和消费类

1.21亿美元

36%

(8%)

有线和无线

2.04亿美元

(13%)

(36%)

数据中心

1.06亿美元

23%

30%

QOQ =季度末。YOY =同比。数据来源:赛灵思。

有线和无线领域的下降是怎么回事?那是容纳5G移动网络销售的细分市场,而随着今年5G网络覆盖范围的扩大,Xilinx的硬件销售在该地区向南发展可能令人惊讶。不过不用担心。请记住,5G仍处于早期部署阶段。根据赛灵思首席执行官Victor Peng的说法,网络提供商仍在研究第一代5G硬件清单。随着库存的出售和在现场使用,当第二代5G设备于今年晚些时候和明年开始销售时,无线和有线领域将最终反弹。

第三代设备也在开发中,技术路线图将远远超出未来几年的范围。虽然新网络是争夺消费者注意力的无线提供商之间的冲刺,但对于硬件提供商而言,这更多是一场持久的竞争。

伴随着贸易战的影响,Xilinx现在回到了逐年增长模式。销售正在走出低谷,甚至接近周期性低点,这仍然是一家高利润的芯片公司。第二季度的自由现金流(收入减去现金运营和资本支出)为2.32亿美元,代表了30%的自由现金流利润率,尽管总收入下降了8%,但与去年同期相比增长了22%。收购AMD可能会或可能不会在进行中,但这并不重要。无论哪种方式,我都看好这种5G和数据中心库存。