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这是我现在最喜欢的能源股

2021-04-03 15:18:05来源:

加拿大中游能源公司TC Energy(NYSE:TRP)连续21年实现了惊人的股息增长。该股目前的收益率为5.4%,使其对股息投资者极具吸引力。除了诱人的股息收入外,其他一些因素也使TC Energy的股票更具吸引力。让我们看看是什么使TC Energy成为我现在最喜欢的股票。

广泛的,不可替代的资产足迹

使TC能源具有明显竞争优势的第一件事是其战略位置和庞大的资产基础。该公司运营着北美最大的天然气管道网络之一,运输的天然气约占北美总消耗量的25%。其液体管道系统运输了加拿大西部沉积盆地(WCSB)出口总量的20%。

WCSB的外卖能力有限,并且由于监管和环境方面的障碍,新的管道很难建造。尽管获得的收益有限,但加拿大油砂中的重油却发现了墨西哥湾沿岸炼油厂的强劲需求,这些炼油厂旨在处理这种原油。因此,TC Energy的液体管道通常使用率很高。TC Energy还拥有七个发电厂。

稳定的收费现金流量

加拿大TC Energy的天然气管道价格受加拿大能源监管局(CER)监管。同样,其美国天然气管道由联邦能源监管委员会(FERC)监管,其墨西哥天然气管道由墨西哥能源监管委员会监管。因此,这些资产通常会产生公用事业类型的稳定现金流量。

另一方面,TC Energy的液体管道及其电力和存储资产由长期合同提供支持。总体而言,TC Energy的收入中约有95%来自受监管的或长期的合同资产。因此,它的现金流量与能源公司所能获得的一样稳定。

强劲的财务表现

TC Energy强大的资产基础以及受监管和收费的业务使其多年来稳步增长其收益。

如上图所示,TC Energy在过去20年中稳步增长了其利润和运营现金。反过来,这又使该公司在此期间能够稳定地增加其股息。

尽管发生了与当前局势相关的破坏,但TC Energy的净收入从2019年的40亿加元增长到2020年的45亿加元。

诱人的股息收益率

TC Energy股票目前的交易收益率为5.5%,具有吸引力。这高于其20年平均收益率(4.1%)左右。去年,TC Energy的股票表现不及更广泛的能源行业以及其加拿大同行Enbridge。在撤销其Keystone XL管道项目的总统许可后,与TC Energy的增长有关的担忧可能是导致该股近期表现不佳的原因。

尽管肯定会遇到挫折,但这些担忧可能被夸大了。这是因为该公司仍然拥有健康的资本项目,可以在未来几年推动其增长。

健康项目管道

除Keystone XL之外,TC Energy拥有约200亿加元的安全项目管道,预计到2024年将完成。天然气管道,电力和存储项目几乎构成了整个项目的待办事项。随着这些项目的投入运营,它们将为公司的盈利增长做出贡献。预计到2021年将完成约42亿加元的项目。

TC Energy的目标是继续投资于符合其回报标准的项目。它还在寻找可再生能源领域的机会。其健康的资产负债表使该公司还可以着眼于资产收购来推动增长。

乐观的前景

TC Energy计划在未来几年将股息提高5%至7%。凭借强大的资产基础,稳定的现金流和健康的项目渠道,它看起来很有望实现这一增长。总体而言,TC Energy诱人的收益率和健康的增长前景使其成为我目前最喜欢的能源股。

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