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世界喜欢可再生能源但仍然需要这三种能源库存

2021-01-31 18:21:01来源:

全球经济正从化石燃料转向可再生能源。但是,过渡不会在一夜之间发生。因此,即使这些天的讨论似乎都集中在可再生能源上,我们仍然需要生产,加工,运输和储存化石燃料的公司。

我们询问了一些能源贡献者,即使我们逐渐转向更清洁的能源,哪些公司可能会继续在能源市场中发挥至关重要的作用。他们认为与众不同的三个是能源基础设施巨头企业产品合作伙伴(NYSE:EPD)和Kinder Morgan(NYSE:KMI)和石油巨头Chevron(NYSE:CVX)。

收费桥所有者使用这种重要的桥梁燃料

Matt DiLallo(Kinder Morgan):如今,风电场和太阳能电池板风行一时。这是因为这些无排放的发电资产有望带来更清洁的未来。但是,他们并非没有问题。这些可再生能源资产的最大缺点是,它们会产生间歇性的电力,因为太阳不会一直发光,而且风并不总是在吹。尽管储能有望产生近乎牢固的可再生能源,但它增加了成本。

产生稳定的清洁动力的一种更便宜的方法是天然气。因此,许多人认为它是帮助减少温室气体排放的重要桥梁燃料,直到绿色氢等无排放替代品在商业上大规模可行为止。因此,世界需要生产天然气的公司以及加工,运输,储存和出口这种基本燃料的公司。

金德·摩根(Kinder Morgan)是运营支持天然气市场所需基础设施的领导者之一。该公司目前运营着北美最大的天然气网络,拥有超过70,000英里的管道。这些管道是在全国范围内输送天然气所需的收费公路。金德·摩根(Kinder Morgan)会在这种情况下获得报酬,从而使其产生大量现金流量。

该公司目前通过股息支付其现金流量的一半,股息令人dividend目结舌的为6.8%。同时,它将剩余的资金分配给扩张项目,偿还债务和股票回购。尽管Kinder Morgan的大部分近期增长都在扩大其化石燃料基础设施,但该公司正在慢慢过渡到能源的未来。这使得它成为一项更具吸引力的长期投资,尤其是对于那些专注于产生被动收入的人。

坚如磐石

Reuben Gregg Brewer(雪佛龙公司):尽管可再生能源在未来几十年可能会成为能源行业的增长引擎,但这并不意味着碳基燃料正在消失。实际上,由于石油和天然气在全球经济中的根深蒂固,因此数十年来它们对世界仍然至关重要。但是,考虑到向清洁能源的转变,投资者可能应该谨慎行事,并坚持该领域最大,最好的名字,例如综合能源巨头雪佛龙公司。

与一些同行开始对冲自己的赌注不同,该公司仍然致力于石油和天然气。这使得雪佛龙在碳燃料领域具有更好的纯粹表现。同时,它从上游(勘探和生产)到下游(化工和精炼)都有业务往来,从而使其业务多元化。公司一再解释说,将股息作为头等大事,可提供5.6%的丰厚收益。而且,也许最令人放心的是,其0.26倍的股本比是最低的。

雪佛龙将必须努力工作,以保持在能源领域的行业领导地位。但是,纵观全局,即使世界越来越依赖其他选择,它似乎也很容易做到这一点。

强劲的现金流量为安全提供了缓冲

Neha Chamaria(企业产品合作伙伴):清洁能源转型可能已经开始影响石油行业,但是对碳燃料的需求不会很快消失。再说一次,就像我们在2020年看到的那样,石油市场的动荡可能会加剧。但是,石油价格的波动并不会以相同的方式影响每一个石油库存。当石油价格下跌直接打击运营时,石油勘探和生产公司通常受到的打击最大。例如,埃克森美孚公司预计在第四季度减记价值近200亿美元的上游资产。

相比之下,加工,运输和储存碳氢化合物的公司(也称为中游石油和天然气公司)在一定程度上不受油价波动的影响,因为它们从收费合同中获得了大部分收入。考虑企业产品合作伙伴,该公司经营近50,000英里的NGL,天然气和原油管道。

该公司业务具有多大弹性的证据在于其股息状况:企业在过去二十多年里每年都在增加股息。信贷流向了可以产生稳定现金流量的各种中游投资组合。因此,例如,截至2020年9月30日的9个月中,Enterprise产生了48亿美元的可分配现金流,轻松支付了1.6倍的股息。该公司现在预计将缩减资本支出,将重点转移到建立更强大的资产负债表上,同时支持股息和股票回购。这听起来像一个计划,当与Enterprise的8.7%股息收益率相结合时,这是一个诱人的押注。

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