您的位置:首页 >财经 >

苹果首席执行官蒂姆·库克的新现金奖励甜味剂与更大的销售额或利润无关

2021-01-18 11:11:12来源:

在环境,社会和治理方面,苹果在企业同行中排名很高,但是现在,它的高管们将首次将其数百万的现金薪酬中的一部分直接与ESG相关联。

在2021年,苹果公司在其现金激励计划中添加了ESG“奖金修饰符”,可使总奖金支出降低10%-执行ESG目标可将奖金增加10%,而未能达到ESG目标则可能使苹果损失最高减少相同数量的奖金。

苹果在最近的2021年委托书中披露了这项新的高管薪酬措施,即股东必须每年批准高管薪酬计划,而这一举措是在激进股东遭受多年压力之后提出的。实际上,就在去年,苹果公司反对股东Zevin Asset Management提出的一项代理措施,Zevin Asset Management获得了公司股东的12%的支持,该措施要求将高管薪酬与ESG挂钩。苹果公司向股东辩称,由于公司的使命已经基本包含了ESG目标,因此无需将薪酬与ESG紧密联系起来。

一年后发生了什么变化?很多。

对于初学者来说,激进股东表示,抵制年会上提出的任何决议是公司之间的惯例,即使公司朝着类似的方向发展(如果步伐较慢),并且准备就绪时也会做出以下决定:面对。

去年撰写了ESG薪酬建议的Zevin Asset Management社会责任投资总监Pat Tomaino表示:“在每种情况下,公司对建议的总体态度都是相反的。”苹果股东表示,当问题是高管薪酬时,这种情况更有可能发生。“公司希望拥有高管薪酬的自由之手,我们在整个市场中都看到了这一点。薪酬委员会与首席执行官之间的关系受到非常严密的保护。”

值得称赞的是,Tomaino表示,苹果在2020年会议上击败他的措施后向他伸出了援助之手,并向他提供了改变即将到来的迹象。他说,在整个过程中,苹果渴望了解股东的要求。“我不认为股东决议具有对抗性。他们想了解我们想要的东西,我从不怀疑他们会真诚地与薪酬顾问一起研究并了解它是否有意义。他们本可以选择什么都不做。”

2020年企业压力加剧

过去的一年也不是普通的一年。

在2020年,包括美国的内乱,黑人生命问题运动以及大流行,该大流行表明了许多社区和工人的财务脆弱性和健康风险,公司面临着更大的压力,他们必须专注于ESG主题,例如多样性,平等和包容性以及劳工政策。高管薪酬顾问Pearl Meyer的高级董事总经理詹尼丝·库尔斯(Jannice Koors)说:“无论好坏,今年的世界都比上个代理季节大不相同。”“多元化,公平和包容正在占用董事会更多的带宽。”

除了引用代理语言外,苹果公司拒绝对CNBC发表评论。

高管薪酬咨询公司Equilar的研究主管考特尼·于(Courtney Yu)表示:“它将进一步参与讨论。”“在过去的一年和夏季中发生的事情帮助加强了许多此类流程,并将重点直接放在了公司如何看待多元化……以及它们对整个社会的贡献上。”

JUST Capital对企业进行ESG排名的分析(苹果在整体上排名第三,仅次于技术同行Microsoft和Nvidia),发现在罗素1000强公司中,近20%的公司将高管薪酬与ESG目标挂钩。这与其他调查一致,后者显示10%至20%的公司的高管薪酬与ESG关键绩效指标挂钩。根据Pearl Meyer在去年夏天所做的一项调查,大部分都是新的Apple奖金薪酬波动幅度为10%的幅度。大约有25%的公司表示他们拥有ESG薪酬,表示低于5%;67%的人表示是5%至10%。

旧的ESG与新兴的ESG

高管薪酬和ESG专家表示,有关将ESG纳入薪酬的公司的数据可能会产生误导,并在不考虑细节的情况下夸大了趋势的影响。现有的ESG补偿计划中有很大一部分是出于安全考虑而长期强制执行的行业,例如在石油钻探,采矿和其他工业运营中,事故风险是直接的重大物质和法律风险到公司。

或正如Koors所说,“旧的ESG与新兴的ESG。新兴的ESG有所不同。”

美世公司美国执行解决方案负责人,高级合伙人格里格•帕辛(Gregg Passin)表示,如果标准普尔500指数中有15%的公司制定了包含ESG内容的激励计划,那么其中包括许多具有“旧” ESG的计划。他说:“今年和未来几年,它将更大。”少数公司在过去几年中将多样性,股权和包容性作为指标。他补充说:“我们预计今年还会更多。”

拥有ESG薪酬指标的大多数公司都使用奖金修饰符,例如Apple。它使公司仍然可以将核心财务指标(例如销售和利润)作为最有影响力的支出指标,同时在边缘引入新的指标(也可能更难以衡量)。

“够了吗?奖金的10%并不能使我成为巨大的波动因素,” JUST Capital首席执行官Martin Whittaker说。

根据其代理人的说法,苹果的高管在2020年获得的奖金占目标支出机会的179%。

“它实在值得称赞,它使苹果成为少数。那是领导。惠特克说:“如果我们只有20%的公司将薪酬与ESG挂钩,这说明您有很大的空间采用智能激励措施,以提高绩效。”

使用修饰符可以减轻设定目标的压力,并反映出ESG中仍然存在的不精确性。Koors说:“公司不能只是立即跳入深渊,”她的公司不专门与Apple合作。“对他们来说,问题是,’我们如何开始以一种我们不会后悔的方式来引入这些措施。您不一定要成为第一个。您可以通过背面带有箭头的方式告诉先驱者。但是很多人希望成为追随者。”

Pearl Meyer预计更多公司将在激励计划中采用ESG指标-在其夏季调查中,表示他们打算今年增加ESG薪资指标的公司数量(9%)比表示已经拥有ESG指标的公司增加了一倍以上(6%)。“鉴于我们所看到的数据,这仍然是早期采用者阶段,” Koors说。

哪些ESG指标以及要整合的ESG指标仍然是一个具有挑战性的问题。Koors说:“应该标出一切都很重要,但另一方面,如果一切都重要而不是什么都不重要,”

Mercer的Passin建议总计不超过少数几个高管薪酬指标,并且与ESG相关的建议只有一两个,尽管公司可以在每个类别中考虑多个因素。

“我们在测量什么?这是更大的问题,”惠特克说。

气候是一个指标日趋成熟的领域,例如在多个明确定义的排放类型范围内减少碳排放。但是并非所有ESG指标都易于定义。惠特克说:“问题在于,目前尚无公认的ESG指标标准集。”

于说,在Equilar 500强企业中,大约有20%的公司将薪酬与某种多样性指标挂钩,“甚至在那里,补偿范围也很广。”

Koors说,可以对性别工资差距或种族工资差距进行定量测量,但没有“整体方法”。

但是,这些问题不应阻止公司考虑高级管理人员激励计划,因为它们会驱动整个组织的行为和绩效。“您需要船上的每个人都朝着同一个方向划船,并且越来越多的公司制定这样的计划,它可以在整个管理层中逐步发展。”

“这通常是公司采取的第一步,即奖金红利调节器,” Tomaino说。“公司通常不会围绕ESG重新调整股权激励的全部内容,而是采用现金红利计划的现有部分。”

Tomaino表示,即使迈出了第一步,苹果也比将基本语言插入代理中的其他公司做得更多,称由公司薪酬委员会决定是否设定薪酬目标,其中可能包括ESG绩效。

惠特克说,苹果的举动胜于一口气,但“这给了他们很大的回旋余地。”“有时候开始是最难的事情。我们希望股东对高管薪酬产生更大的压力。”

即将出台更多的股东措施,并针对市场上占主导地位的科技公司中的苹果同行。Tomaino表示,Zevin Asset Management将在Alphabet的今年会议上再次推出一项措施。

Tomaino说:“有影响力的投资者现在可以指出苹果公司,我认为这是一个有力的例子。”“我们的论点是,没有比将高管薪酬的一部分置于风险之中更好的方法来发出信号,它对任务至关重要。我不会说苹果从零变到60。苹果从零变到30。”

微软,英特尔和IBM已经制定了一项补偿计划,该计划可以实现类似于苹果公司新的激励措施。

Alphabet的女发言人在一封电子邮件中告诉CNBC,“在评估我们执行官的个人绩效时,领导力发展和薪酬委员会将其绩效与许多战略目标(包括与可持续性和多样性相关的战略目标)进行比较。”

托梅诺称,Alphabet对过去三年推出的类似决议采取的做法比苹果“透明度低”。

“很难说出他们是否正在考虑做出改变,并且他们对我们的争论是,在每次高管绩效审查中,桌上都存在某些基本的可持续性问题。我们的争论是我们希望ESG面向高级官员,并且需要更多有关机制的信息。而且在过去三年中我们还无法理解它。” Tomaino说。

我们将在2022年发现有关Apple的内容

对于苹果而言,ESG指标至关重要的证据要到明年才能出现。这是因为,直到下一年的代理人之前,公司实际上并未详细说明其赔偿金奖项以及如何得出这些奖项。

Tomaino说:“我们必须拭目以待,现在他们已经对使用此工具有多认真了。”

投资者将关注Apple代理明年薪酬部分中的讨论,以及与ESG相关的高管薪酬如何上升或下降。“这就是我们从任何其他金融公司获得的收益,我们已经在推动苹果勾勒出投资者希望看到的东西。”

“没有人事先收到电报,”库尔斯说。

苹果公司在气候和原材料保护方面的透明度相对于保护有所提高,投资者希望看到供应链风险,多样性和包容性采用度量方法。例如,这可以包括在历史悠久的布莱克学院和大学中进行招聘,以及员工参加亲和力团体。

Tomaino说:“供应链中的劳工问题是一个大问题,工程多样性方面的进展也是如此。”“蒂姆·库克描述了这些问题,关键任务和ESG是财务相关权利现在和长期的。苹果公司现在该把钱放在嘴巴上了……疣和所有分析。我的信息与公司一致:作为投资者,我不想用自己的判断代替自己的判断或微观管理。他们告诉我哪些是与他们最相关的因素以及如何到达那里。”

公司应该减少对不良状况的关注,而应将重点更多地放在如何改进上,但是这种担忧迫在眉睫。

Passin说:“令公司感到恐惧的是,如果要衡量这一指标,则必须披露并讨论明年的表现。”“这需要勇敢的公司认真对待,并以真实的方式付诸实践。”

但是,帕辛确实认为,我们将开始看到由目的驱动的报酬与公司的多利益相关方观点更加相关。

他说,将ESG纳入长期激励计划而不是最终仅将年度现金奖金最终化是适当的,这是Mercer开始与客户进行的对话。“但这不会很快,” Passin说。“让高管负责,就像对EPS和收入一样,您需要能够对其进行衡量。指标不是魔术。您需要一项有关如何实现目标以及建立事实和最终目标的策略。许多公司还没有准备好。”

一些对高管薪酬的批评者关注的是CEO薪酬与工人中位数收入之间的差距-苹果CEO蒂姆·库克的薪酬是苹果员工中位数约5.8万美元的256倍。他们说,只要给CEO丰厚的报酬,将ESG纳入薪酬范围就不能解决更大的问题。但是Tomaino和其他ESG专家表示,虽然工资差异是ESG更大的问题之一,但股东不应将其视为覆盖与ESG相关的薪酬讨论的更广泛范围。

托梅诺说:“这是世界上最赚钱的公司,简单的现实是,高薪决策者不应与当地情况相处,隔离和承担责任。”“首席执行官与工人的工资中位数比率是衡量领导者与实地情况离婚率的一个指标,但并不能说明全部情况。在苹果公司,想像蒂姆·库克(Tim Cook)和苹果软件工程师之间的鸿沟,以及那些在供应链工厂中进出的人之间的差距。

“如果公司证明自己设定的目标很严格,以至于10%修饰符的加减值不一定总是正面的,如果我们看到了一些示例,他们设定了目标并且没有上篮,而金钱被拿走了,那么给他们功劳,”库尔斯说。

苹果公司的例子将把它吸引到更多的同行讨论中,但是鉴于有如此多的公司正在应对当前局势所带来的财务压力,它可能不会在整个市场上迅速吸引人们。Equilar的Yu表示:“挥之不去的影响不会很快消失,这可能会使高管专注于财务。”“时间会证明它具有多大的影响力,但是任何时候,像苹果这样的大人物都在说,他们将把更多的精力放在ESG上,这会引起一些轰动。”