您的位置:首页 >银行 >

关键疗法的竞争前景令投资者担忧

来源:2019-10-09 12:26:25

发生了什么

标普全球市场情报公司的数据显示,罕见病专家Amicus Therapeutics(NASDAQ:FOLD)的股价上个月下跌了18.9%。这只顶级的孤药库存正在承受什么压力?

由于担心赛诺菲的Pompe疾病疗法neoGAA可能比生物技术的AT-GAA试验获得先发优势,因此Amicus的股票在过去两个月内一直处于崩溃状态。庞贝病是一种遗传性疾病,是由酸性α-葡萄糖苷酶的缺乏引起的,这种缺陷导致人体细胞内形成称为糖原的复合糖。

所以呢

重要的是,AT-GAA对于Amicus的长期前景至关重要。作为晚期庞贝病的首选治疗方法,这种新疗法的峰值销售额可达到10亿至20亿美元。反过来,由于年初AT-GAA具有巨大的商业潜力,Amicus的股票市值在今年年初达到了明年销售额的14.7倍。

但是,随着市场在8月和9月进行重新估值,该生物技术公司的股票现在的交易价格略微低估了2020年预计销售额的7.4倍。对于中型生物技术股而言,这仍然处于高端水平,但距离8月初该股的估值还差得很远。

怎么办

除了这种竞争威胁之外,Amicus还一直在应对美国持续的药品定价争议带来的压力。尽管当前时事已经取代了这个试金石问题,但在下一个政治周期之后,很有可能实施重大改革。此类改革可能会对2020年及以后整个制药行业的估值产生寒蝉效应。

底线:可以肯定的是,Amicus是一个很有前途的孤儿疾病剧,但是暂时最好只是蚕食这支被淘汰的生物技术公司股票。

猜你喜欢
相关阅读