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Roku今年247%的股票涨幅是福禄克吗

来源:2019-10-09 12:25:36

即使考虑到最近的低迷,Roku(NASDAQ:ROKU)今年到目前为止的库存也令人印象深刻。自1月初以来,该公司的股票上涨了约247%,打破了大盘和标准普尔500指数的表现。

Roku的迅速崛起无疑是值得注意的,但是现在有一个百万美元的问题:从长远来看,公司能否跟上这一步伐或其他步伐?毕竟,过去的成功不是一切的保证。演出晚了一点的投资者会想知道这家流媒体公司是否最终会失败并崩溃,或者其业绩是否受到可持续商业模式的支持。

Roku如何产生收入

首先,了解Roku实际如何赚钱很重要。该公司的收入来自两个来源:数字媒体盒的销售(记录在其播放器细分市场中)以及广告销售,佣金销售和其他服务(均属于其平台细分市场)。尽管Roku的玩家细分最初占其收入的大部分,但这种情况现在已经逆转。此外,该公司的平台业务也以更快的速度增长。Roku第二季度的业绩再次证明了这一事实。

尽管该公司的播放器业务收入仅同比增长了24%,但其平台收入却猛增了86%。

事实证明,Roku专注于出售媒体盒以外的各种服务是一种精明的策略,而且在这些方面,它仍然可以寻求很多机会。其中包括Roku与多家电视制造商的合作关系,这些电视制造商在其连接的电视上使用该公司的操作系统(OS)。根据该公司自己的估计,今年上半年售出的智能电视中有33%以上是Roku电视。即使Roku的标志性同名媒体盒的销量最终大幅度下降,Roku电视的日益普及也将通过允许该公司的OS向消费者寻求帮助来弥补这一下降。

Roku的市场在增长吗?

最近的一份报告显示,美国39%的家庭拥有流媒体播放器。毫不奇怪,Roku是这一类别的市场领导者,其中亚马逊位居第二。两家公司约占美国流媒体设备的70%,但更令人担忧的是,自2018年以来,拥有流媒体播放器的美国家庭比例仅增长了1%。

幸运的是,这可能不是看起来那么大的问题。Roku已经建立了一个客户网络,可以通过一千种不同的方式来增加收入。在第二季度,Roku拥有约3050万个帐户,记录了94亿小时的流媒体播放时间。这使该公司处于与其他流媒体服务特别是与广告商进行交易谈判的有利地位。在这一点上,值得在公司最新的收益报告中引用该公司本身:“最成功的数字广告平台是建立在三个要素之上的:令人垂涎的受众,规模覆盖范围以及为营销商带来成果的专有数据。Roku拥有三个全部。”

您应该以当前水平购买吗?

尽管从长远来看,Roku似乎拥有赢得赢家的工具,但该公司目前的市盈率约为销售收入的12.8倍。但是,由于Roku最近贬值了约40%,因此现在可能是考虑购买其股票的最佳时机,至少对于那些愿意为此付出高额溢价的人而言。

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