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中期协副会长:期货风险管理产品和业务的创新一定要与自身管理能力相匹配

来源:期货日报网2019-12-01 15:01:30

2019年11月30日至12月1日,由中国期货业协会主办的、以“深化改革谋发展服务实体守初心”为主题的2019年第十五届中国(深圳)国际期货大会在深圳召开。中期协副会长王颖在11月30日由民生银行和中信期货承办的“风险管理与场外衍生品发展论坛”上表示,新时代、新机遇背景下,中国期货市场经营机构面临发展转型的机遇期。证监会副主席方星海在上午的致辞中要求,期货公司应明确作为期货及衍生品服务提供商的基本定位,管控好风险的前提下加快创新能力建设,加快差异化发展,构建综合衍生品服务体系。

中期协王颖 副会长1

中期协王颖 副会长

“我们努力打造期货风险管理公司的终极目标就是要成为适应商品金融、场内场外、期货现货、境内境外需求的衍生品提供商。”王颖说。

据王颖介绍,2012年12月,为了更好服务实体经济发展,在中国证监会的推动下,风险管理公司顺势而生,到现在经过七年的发展,截至2019年的10月底,85家子公司,行业资产跟2013年相比,达到了2013年的24.6倍,净资产达到了2013年13.6倍,注册资本达到了2013年的15.1倍。2019年1—10月,过去的十个月实现行业累计业务收入1406.6亿元,是2013年全年的43.8倍。

从近两年风险管理公司开展场外衍生品业务规模的情况来看,截至2019年6月底,期货风险管理公司场外衍生品交易未平仓名义本金1534.5亿元,跟2018年末的未平仓名义本金相比增长了139.15%,其中商品类1310亿,占比80%。

证券公司场外衍生品业务方面,截至2019年到6月底,证券公司开展的场外衍生品业务,包括金融类、商品类,未平仓名义本金是4602.2亿,比去年底增长了32.9%,其中,商品类占比显著增长,达到了35.3%,2018年末商品类的占比19.6%。

王颖表示,以上数据说明三个问题:第一,场外衍生品业务仍是蓝海;二是,期货公司在商品类场外衍生品的设计上,在风险管理上仍然有绝对的优势;三是,场外衍生品业务领域的竞争在加剧。

王颖指出,2019年期货风险管理公司在现货贸易和场外期权上出现了一些风险事件,这是成长中的代价。关于场外衍生品市场的风险防范和规范发展,中期协一方面在不断的完善自律规则和自律监管的要求,目前相关的部门也正在研究、探索、完善一些定量的风险监管指标的设计;另一方面中国期货市场监控中心也在加快推进场外衍生品数据报告库的建设,监控市场中的个体风险,防范系统性风险。除了这些来自于外部的监管要求,更为重要的是,期货风险管理公司一定要牢记,产品和业务的创新一定要与自身管理能力相匹配,绝不因一时繁荣而带来长期的后患,只有创新和合规才能行稳致远。

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